Les SCPI spécialisées en santé séduisent les investisseurs : le cas emblématique d’Euryale qui pulvérise les records en 2021
L’essor fulgurant des SCPI santé : Euryale, star incontestée de 2021
L’année 2021 aura été marquée par un phénomène sans précédent dans l’univers des Sociétés Civiles de Placement Immobilier (SCPI) : l’irrésistible ascension des fonds dédiés à l’immobilier médical. Parmi eux, Pierval Santé - Euryale s’est distinguée par une performance historique, battant tous les records de collecte lors des six premiers mois de l’année. Un succès qui interroge : quels sont les ressorts de cette attractivité grandissante, et quelles opportunités offre-t-elle aux investisseurs ?
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Un premier semestre 2021 sous le signe de l’exception
Avec une levée de fonds dépassant les 100 millions d’euros en seulement six mois, Euryale a pulvérisé ses propres records, confirmant la tendance lourde du marché : les SCPI santé sont devenues la coqueluche des épargnants. Plusieurs éléments expliquent cette dynamique :
- Une demande locative inébranlable : Les établissements de santé (cliniques, Ehpad, cabinets médicaux) bénéficient d’une résilience économique sans équivalent, même en période de crise. La pandémie a renforcé cette perception, faisant de l’immobilier médical un actif « refuge ». - Des rendements attractifs : Avec un taux de distribution souvent supérieur à 5 %, les SCPI comme Euryale offrent une rentabilité compétitive, bien au-delà des livrets réglementés ou des obligations d’État. - Une fiscalité avantageuse : L’investissement en SCPI permet de bénéficier du régime des revenus fonciers, avec des possibilités d’amortissement et de reports de déficits, optimisant la fiscalité des épargnants.
> « Le secteur de la santé est structurellement porteur. Contrairement à l’immobilier tertiaire, il est peu sensible aux cycles économiques et aux mutations technologiques. » — Analyste financier spécialisé en immobilier de santé
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Euryale : une stratégie gagnante sur le long terme
Lancée en 2017 par Pierval Santé, filiale du groupe Primonial, Euryale mise sur un parc immobilier 100 % dédié à la santé, avec une diversification géographique et typologique :
- Des actifs variés : Cliniques privées, maisons de retraite médicalisées (Ehpad), centres de rééducation, et même plateaux techniques (imagerie médicale, laboratoires). - Une localisation ciblée : Privilégiant les zones à forte densité médicale (Île-de-France, Auvergne-Rhône-Alpes, Nouvelle-Aquitaine), la SCPI limite les risques de vacance locative. - Des baux longs et sécurisés : Les contrats, souvent signés pour 12 à 15 ans, garantissent une stabilité des revenus pour les associés.
Chiffres clés (1er semestre 2021) : - +120 % de collecte par rapport à la même période en 2020. - Taux d’occupation maintenu à 99,8 %, malgré la crise sanitaire. - Valorisation du patrimoine en hausse de 6 % sur un an.
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Pourquoi les investisseurs se ruent-ils sur les SCPI santé ?
Plusieurs profils d’épargnants sont séduits par ces véhicules, pour des raisons distinctes :
| Type d’investisseur | Motivations principales | |-------------------------|------------------------------------------------------| | Particuliers | Recherche de revenus complémentaires stables et diversification du patrimoine. | | Retraités | Sécurité du capital et flux réguliers pour compléter les pensions. | | Jeunes actifs | Effet de levier (crédit) pour construire un patrimoine immobilier sans gestion locative. | | Institutionnels | Allocation d’actifs dans un secteur résilient et peu corrélé aux marchés financiers. |
À noter : L’accessibilité est un atout majeur. Avec un ticket d’entrée à partir de 1 000 €, les SCPI comme Euryale démocratisent l’investissement immobilier, autrefois réservé aux gros portefeuilles.
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Quels risques faut-il anticiper ?
Si les SCPI santé présentent des atouts indéniables, quelques points de vigilance méritent d’être soulignés :
⚠️ Liquidité limitée : Contrairement à un fonds en actions, la revente de parts peut prendre plusieurs semaines, voire mois, en cas de marché tendu. ⚠️ Dépendance au secteur public : Une partie des locataires (Ehpad, cliniques) dépend des subventions étatiques. Toute réforme des financements pourrait impacter les loyers. ⚠️ Concurrence accrue : Le succès des SCPI santé attire de nouveaux acteurs, risquant une surchauffe du marché à moyen terme.
> « Il est crucial de bien étudier la qualité des actifs sous-jacents et la solidité des locataires avant d’investir. Une SCPI santé n’est pas un placement sans risque, mais sa résilience en fait un outil puissant dans une stratégie patrimoniale équilibrée. » — Conseiller en gestion de patrimoine
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Perspectives 2022 : la tendance va-t-elle se confirmer ?
Tous les indicateurs suggèrent que l’engouement pour les SCPI santé n’est pas près de s’essouffler :
🔹 Vieillissement de la population : La demande en Ehpad et structures médicalisées devrait exploser d’ici 2030. 🔹 Innovations technologiques : L’émergence de la télémédecine et des cliniques spécialisées (oncologie, cardiologie) ouvre de nouvelles opportunités d’investissement. 🔹 Politiques publiques favorables : Les plans gouvernementaux pour moderniser les infrastructures de santé (ex : France Relance) soutiennent la croissance du secteur.
Pour les investisseurs, 2022 pourrait ainsi être une année charnière, avec : - Une poursuite des collectes records pour les SCPI existantes. - L’arrivée de nouveaux fonds spécialisés (ex : immobilier pharmaceutique, biotech). - Une diversification accrue des actifs (ex : résidences autonomie pour seniors).
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Comment investir dans Euryale ou d’autres SCPI santé ?
Pour ceux souhaitant se positionner sur ce marché porteur, voici les étapes clés :
- Comparer les SCPI : Analyser les rendements passés, la qualité des locataires, et la stratégie d’acquisition (ex : site de l’AMF).
- Choisir son mode d’investissement :
- Se faire accompagner : Un conseiller en gestion de patrimoine (CGP) peut aider à optimiser la fiscalité et la répartition des actifs.
- Surveiller les frais : Les SCPI appliquent des frais d’entrée (5 à 10 %) et de gestion annuels (0,5 à 1 %).
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En conclusion : un placement d’avenir, à condition de bien le choisir
La performance exceptionnelle d’Euryale au 1er semestre 2021 n’est pas un hasard, mais le reflet d’une tendance de fond : l’immobilier médical s’impose comme une classe d’actifs incontournable pour les épargnants en quête de rendement et de sécurité.
Cependant, comme tout investissement, il nécessite rigueur et analyse. En diversifiant leurs placements et en s’appuyant sur des gestionnaires expérimentés, les investisseurs peuvent tirer parti de cette révolution silencieuse du marché immobilier.
> « Demain, les SCPI santé pourraient bien devenir aussi courantes que les SCPI de bureaux aujourd’hui. Ceux qui auront su anticiper cette mutation en profiteront pleinement. » — Expert en immobilier d’entreprise
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